El análisis técnico es leer el gráfico de una acción para decidir cuándo comprar y cuándo salir. No te dice qué empresa es buena, eso lo hace el análisis fundamental. Te dice si el mercado ya está de tu lado o si todavía no.
En esta guía de análisis técnico básico tienes lo imprescindible para empezar: tipos de gráficos, tendencias, soportes y resistencias, temporalidad e indicadores. Y al final, el mapa de todo lo que hay en Sweet Bolsa sobre análisis técnico, ordenado para que sepas qué leer después de qué.
Esta guía forma parte de mi guía completa de cómo invertir en acciones en España, donde ves cómo encaja el análisis técnico con la elección de empresas y la gestión del riesgo.
Antes de empezar: no necesitas 15 indicadores
Cuando empecé a invertir, con 22 años, llenaba el gráfico de líneas, colores e indicadores. Cuantos más ponía, más seguro me sentía. Y peores decisiones tomaba.
Es lo normal al principio: se confunde saber mucho con saber decidir. Un gráfico lleno de indicadores no es más completo, es más confuso, porque cada uno te dice una cosa distinta.
Con los años me quedé con muy poco: la tendencia, la media de 30 semanas, los rangos y rupturas, y un stop claro. Eso es lo que vas a encontrar aquí.
Sweet tip: el análisis técnico confirma decisiones, no las inventa. Si el gráfico es tu única razón para comprar, todavía no tienes una razón.
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Qué es el análisis técnico (y en qué se diferencia del fundamental)
El análisis técnico estudia el precio y el volumen de un activo para identificar tendencias y momentos de entrada y salida. Parte de una idea sencilla: todo lo que se sabe de una empresa ya está, de una forma u otra, reflejado en su cotización.
- Análisis fundamental: ¿es una buena empresa? Ventas, beneficios, deuda, ventaja competitiva. Responde al qué.
- Análisis técnico: ¿es buen momento para entrar? Tendencia, rupturas, volumen. Responde al cuándo.
No compiten entre sí. Una empresa excelente puede pasarse años cayendo en bolsa, y un gráfico precioso puede esconder una empresa que no vale nada. Yo uso los dos.
Tipos de gráficos en análisis técnico
1. Gráfico de líneas
Une los precios de cierre de cada periodo. Es el más sencillo y el mejor para ver de un vistazo hacia dónde va una acción.
2. Gráfico de barras
Cada barra muestra cuatro datos del periodo: apertura, máximo, mínimo y cierre. Da más información que la línea, pero cuesta más leerlo.
3. Gráfico de velas japonesas
Los mismos cuatro datos que la barra, pero con un cuerpo de color: verde si cerró por encima de donde abrió, rojo si cerró por debajo. Es el más usado porque se lee casi sin pensar. Es el que te recomiendo.
La temporalidad: diario, semanal o mensual
Cada vela puede representar un minuto, un día, una semana o un mes. Esa elección, la temporalidad, cambia por completo lo que ves en el gráfico.
Cuanto más corta, más ruido y más decisiones. Si trabajas y no quieres vivir pegado a una pantalla, usa el gráfico semanal: filtra el ruido, marca las tendencias de verdad y te permite revisar todo el fin de semana con calma.
La tendencia: lo primero que tienes que mirar
La tendencia es la dirección general del precio. Hay tres:
Tendencia alcista
Máximos y mínimos cada vez más altos. Es donde quieres estar comprado.
Tendencia lateral
El precio se mueve dentro de un rango, sin dirección clara. Toca esperar a que rompa por un lado o por otro.
Tendencia bajista
Máximos y mínimos cada vez más bajos. Aquí es donde el principiante compra “porque está barata” y sigue bajando.
Stan Weinstein ordenó estas tendencias en un ciclo de cuatro etapas que uso cada semana. Lo tienes explicado en las 4 fases del mercado de Weinstein.
Soportes y resistencias
Una resistencia es un nivel de precio donde la acción se ha frenado varias veces al subir: ahí aparecen vendedores. Un soporte es lo contrario, un nivel donde ha dejado de caer: ahí aparecen compradores.
Lo interesante no es el nivel en sí, sino qué pasa cuando se rompe. Una resistencia que se supera con volumen suele convertirse en soporte. Esa es la base de métodos como la caja de Darvas, que compra solo cuando el precio rompe el techo de un rango.
Los indicadores técnicos: pocos y bien entendidos
Los indicadores son cálculos sobre el precio o el volumen que se dibujan en el gráfico. Hay cientos. Para empezar te bastan dos o tres:
- Una media móvil para ver la tendencia. Yo uso la de 30 semanas. Si quieres ver cómo se usan para detectar cambios de tendencia, mira el cruce de medias móviles.
- El volumen para confirmar que una ruptura va en serio.
- La fuerza relativa para elegir las acciones que lo hacen mejor que el mercado. Yo uso el RSC de Mansfield.
Tienes el resto explicados en los principales indicadores de análisis técnico.
Cómo lo junto yo: el análisis técnico en 4 pasos
Así reviso una acción cada fin de semana, en gráfico semanal:
- ¿En qué fase está? Solo me interesan las acciones en fase 2, con el precio por encima de una media de 30 semanas que sube. Es la estrategia de Stan Weinstein.
- ¿Es más fuerte que el mercado? Fuerza relativa de Mansfield positiva.
- ¿Dónde entro? En la ruptura de un rango con volumen, por ejemplo el techo de una caja de Darvas.
- ¿Dónde salgo si me equivoco? Un stop loss decidido antes de comprar, y el tamaño de la posición calculado según lo que estoy dispuesto a perder.
Para no revisar cientos de gráficos a mano, el primer filtro lo hago con un screener de acciones.
Sweet tip: fase, fuerza, entrada y salida. Si falta una de las cuatro, no hay operación.
Herramientas para hacer análisis técnico gratis
No necesitas pagar nada para empezar:
- TradingView: la más completa y la que uso yo. Gráficos, dibujo, miles de indicadores de la comunidad y alertas.
- Barchart: muy buena para filtros y datos de acciones americanas.
- Investing: útil para seguir cotizaciones y calendarios de resultados.
Mapa del análisis técnico en Sweet Bolsa
Todo lo que he escrito sobre análisis técnico, ordenado de lo básico a lo concreto:
1. Tendencia y temporalidad
2. Rangos, rupturas y figuras
3. Indicadores
4. Gestión del riesgo
¿Y Weinstein? Es el método completo que uso para invertir en acciones y tiene su propia guía: la estrategia de Stan Weinstein, con las 4 fases del mercado y la fuerza relativa del RSC de Mansfield. El análisis técnico de esta guía es la base para entenderla.
Errores típicos al empezar con el análisis técnico
- Llenar el gráfico de indicadores. Más señales no es más claridad.
- Operar en temporalidades muy cortas. En minutos o en diario todo es ruido.
- Comprar contra la tendencia porque “ya ha caído mucho”.
- Entrar sin saber dónde sales. El stop se decide antes de comprar, no después.
- Usar el gráfico como única razón. Sin una buena empresa detrás, una ruptura bonita no vale nada.
Preguntas frecuentes sobre análisis técnico básico
¿Qué es el análisis técnico en bolsa?
Es el estudio del precio y el volumen de un activo a través de gráficos para identificar tendencias y decidir cuándo comprar y cuándo vender.
¿Qué diferencia hay entre análisis técnico y fundamental?
El fundamental analiza la empresa (ventas, beneficios, deuda) y responde a qué comprar. El técnico analiza el gráfico y responde a cuándo comprar. Lo más sólido es usar los dos.
¿Por dónde empiezo a aprender análisis técnico?
Por las velas japonesas, la tendencia y los soportes y resistencias en gráfico semanal. Después, una media móvil y el volumen. Con eso ya puedes leer la mayoría de los gráficos.
¿Qué temporalidad es mejor para principiantes?
La semanal. Filtra el ruido, muestra las tendencias importantes y permite hacer el análisis una vez a la semana, sin estar pendiente del mercado a diario.
¿Cuáles son los indicadores técnicos más importantes?
Para empezar, una media móvil para la tendencia, el volumen para confirmar rupturas y un indicador de fuerza relativa como el RSC de Mansfield para elegir acciones más fuertes que el mercado.
¿Funciona el análisis técnico?
No predice el futuro, pero ayuda a entrar a favor de la tendencia y a saber dónde salir si te equivocas. Usado con gestión del riesgo, mejora mucho las decisiones. Usado solo, sin criterio, es una forma más de apostar.
¿Qué herramienta gratuita uso para hacer análisis técnico?
TradingView es la más completa en su versión gratuita: gráficos de cualquier mercado, herramientas de dibujo e indicadores de la comunidad.
Si todavía no inviertes y quieres empezar por la base, antes del análisis técnico te recomiendo leer cómo aprender a invertir en bolsa.
Este artículo es educativo y no constituye una recomendación de inversión. Invertir en bolsa implica riesgo de pérdida del capital.
