La caja de Darvas es un método de trading que dibuja una “caja” con el máximo y el mínimo de un rango de precios y compra solo cuando el precio rompe el techo de esa caja con volumen. La creó Nicolas Darvas en los años 50 y sigue funcionando por lo mismo que entonces: te obliga a entrar a favor de la tendencia y a saber de antemano dónde sales si te equivocas.
Aquí te explico cómo dibujarla, cómo operarla, un ejemplo real de 2026 en TradingView y el filtro que yo añado para no caer en rupturas falsas.
La caja de Darvas en 4 reglas
- Techo: un máximo semanal que no se supera en las 2-3 semanas siguientes.
- Suelo: el mínimo que se forma mientras el techo aguanta.
- Entrada: cuando el precio rompe el techo con más volumen de lo normal.
- Stop: justo debajo del suelo de la caja, y lo vas subiendo con cada caja nueva.
Si te falta la base, empieza por mi guía de análisis técnico básico. Las cajas de Darvas son una de las herramientas que uso dentro de mi guía completa de cómo invertir en acciones en España. Ahí ves cómo encajan con el análisis de la empresa, el momento de entrada con la estrategia Weinstein y la gestión del riesgo.
Qué es la caja de Darvas y para qué sirve
La idea de fondo es sencilla: una acción fuerte no sube en línea recta. Sube, descansa dentro de un rango y vuelve a subir.
Ese rango de descanso es la caja. El techo funciona como resistencia y el suelo como soporte. Mientras el precio está dentro, no haces nada. Cuando rompe por arriba, el mercado te está diciendo que la tendencia sigue.
Para eso sirven las cajas de Darvas: para comprar solo cuando la tendencia lo confirma y para tener siempre un punto de salida claro. No intentan adivinar suelos ni comprar barato. Compran fuerza.
Cada semana sé qué acciones pasan el filtro. ¿Y tú?
Escaneo el S&P 500 con las 4 reglas del método Weinstein y comparto las candidatas —con su gráfica y su distancia a la media— dentro de Eleva. No es una señal suelta: es el criterio aplicado, cada semana.
- ✅ El screener semanal con las reglas del método
- ✅ La Cartera Dulce en seguimiento
- ✅ Una comunidad que invierte con criterio
Sin permanencia. Formación, no asesoramiento financiero.
Cómo dibujar una caja de Darvas paso a paso
Darvas trabajaba con gráficos semanales. Te recomiendo lo mismo: en diario aparecen muchas más cajas y la mayoría son ruido.
- Marca el techo con el máximo de la semana en la que la acción hace un nuevo máximo.
- Espera a que se confirme: ese máximo no debe superarse en las dos o tres semanas siguientes. Si se supera, ese es tu nuevo techo y vuelves a contar.
- Marca el suelo con el mínimo que se forma durante esas semanas.
- Confirma el suelo: tampoco debe perforarse en las dos semanas siguientes. Si se perfora, lo recolocas. Si el precio supera el techo antes de confirmar el suelo, vuelves al paso 1.
- Caja formada. A partir de aquí solo vigilas dos cosas: la ruptura del techo (señal de compra) o la pérdida del suelo (señal de salida).
- Con cada ruptura nace una caja nueva más arriba, y el proceso empieza otra vez.
Una caja estrecha, en la que el precio se va comprimiendo semana a semana, suele dar mejores rupturas que una caja ancha y desordenada.
Cómo operar la caja de Darvas en trading: entrada, stop y salida
La entrada: ruptura con volumen
La señal de compra llega cuando el precio cierra por encima del techo de la caja con un volumen claramente mayor que el de las semanas anteriores. Sin volumen, la ruptura es sospechosa: puede ser un tirón que vuelve a meterse en la caja a la semana siguiente.
El stop loss: debajo del suelo
El stop loss va justo por debajo del suelo de la caja desde la que compras. Si el precio vuelve a caer ahí, la ruptura ha fallado y sales sin discutir con el mercado.
Cuando el precio forma una caja nueva más arriba, subes el stop al suelo de esa nueva caja. Es un trailing stop por escalones: la posición se protege sola a medida que la tendencia avanza.
Cuánto comprar: la parte que casi nadie explica
Aquí es donde se decide si el sistema te hace ganar o te quema. El tamaño de la posición no lo decide la caja, lo decide cuánto estás dispuesto a perder si el stop salta.
Un ejemplo con números redondos:
- Capital para acciones: 10.000 €. Decides no arriesgar más de un 1 % por operación: 100 €.
- Entrada en la ruptura: 50 €. Stop bajo el suelo de la caja: 46 €. Riesgo por acción: 4 €.
- Tamaño de la posición: 100 € ÷ 4 € = 25 acciones (1.250 € invertidos).
Si la caja es muy ancha, el stop queda lejos y compras menos acciones. Si es estrecha, puedes comprar más con el mismo riesgo. Así una mala operación nunca te hace daño de verdad.
Sweet tip: primero decides cuánto puedes perder, después cuántas acciones compras. Nunca al revés.
Darvas + Weinstein: por qué solo uso la caja en fase 2
El problema de la caja de Darvas aplicada sin más es que dibuja cajas en cualquier gráfico. También en acciones que llevan meses cayendo o que están haciendo techo. Y ahí las rupturas fallan una y otra vez.
Darvas lo sabía: solo operaba las acciones más fuertes del momento, las que lo hacían mejor que el mercado. Hoy eso lo medimos con el RSC de Mansfield positivo frente al S&P 500.
Yo le añado un filtro más, el de Stan Weinstein: solo busco cajas en acciones que están en fase 2 de su ciclo de mercado. Es decir, con el precio por encima de la media de 30 semanas y esa media apuntando hacia arriba.
- Fase 1 (base): hay cajas, pero las rupturas suelen fallar. Toca esperar.
- Fase 2 (tendencia alcista): aquí la caja de Darvas brilla. Cada ruptura acompaña a la tendencia.
- Fase 3 (techo) y fase 4 (bajista): las rupturas al alza son trampas. No compro.
Es la combinación del Método Sweet: el sistema de Weinstein me dice si tiene sentido estar en esa acción, la caja de Darvas me dice cuándo entrar y dónde poner el stop, y la gestión del riesgo me dice cuánto.
Sweet tip: una caja de Darvas fuera de fase 2 no es una oportunidad, es un rango más.
Ejemplo real: la caja de Darvas en TradingView (2026)
No hace falta dibujar las cajas a mano. En TradingView abres Indicadores, buscas “Darvas” y aparecen varios scripts de la comunidad. En la captura uso el indicador Darvas Box MTF Trend Tracker (en la leyenda del gráfico aparece con su nombre corto, «Darvas Box v9.2 [LevelUp]») sobre el gráfico semanal del QQQ (el ETF del Nasdaq 100), junto a la media de 30 semanas de Weinstein en amarillo.
Fíjate en tres momentos del gráfico:
- 2023 y 2024: las cajas se forman con el precio por encima de una media de 30 semanas que sube. Cada ruptura del techo da paso a otro tramo alcista. Es la fase 2 de libro.
- Principios de 2025: la caja se rompe por abajo y el precio pierde la media de 30 semanas. Quien tenía el stop bajo el suelo de la caja salió antes de la caída fuerte de primavera.
- Verano de 2026: el precio lleva semanas dentro de una caja en máximos. La señal sería un cierre semanal por encima del techo con volumen. Mientras no llegue, la caja sigue viva y no hay nada que hacer.
El indicador te ahorra el dibujo, pero no la decisión: la fase, el volumen y el tamaño de la posición los sigues mirando tú.
Ejemplos históricos de cajas de Darvas
ANSYS: cajas escalonadas y salida por stop
El precio rompe el máximo semanal por debajo de los 170 $ y entra en una segunda caja. Marca un nuevo máximo cerca de los 190 $ que aguanta dos semanas y se convierte en el techo de la siguiente caja. Rompe otra vez, forma una caja nueva, y una vela semanal bajista termina sacando la posición por el stop en torno a los 197 $.
La operación termina con beneficio aunque el último tramo saliera mal: el stop había ido subiendo caja a caja. ANSYS dejó de cotizar en julio de 2025, cuando Synopsys completó su compra, pero el ejemplo sigue siendo válido como lección.
Crocs: compresión y ruptura con volumen
Tras muchas velas comprimiendo el precio, la caja se rompe por arriba acompañada de volumen. En la segunda caja pasa lo mismo: compresión, volumen y ruptura para seguir subiendo.
5 errores al usar las cajas de Darvas
- Comprar la ruptura sin volumen. Es la forma más rápida de comerse una ruptura falsa.
- Usarla en cualquier acción. Fuera de una tendencia alcista clara, las cajas no significan nada.
- Bajar de temporalidad. En gráficos diarios o de minutos salen cajas cada dos días y el sistema se convierte en ruido.
- Mover el stop hacia abajo “para darle aire”. El stop solo se mueve en una dirección: hacia arriba.
- Entrar con demasiado tamaño. Si una caja muy ancha te obliga a poner el stop lejos, compra menos acciones o pasa de esa operación.
Caja de Darvas vs. canales de Donchian
Se parecen, pero no son lo mismo. Los canales de Donchian trazan automáticamente el máximo y el mínimo de los últimos N periodos, se mueven con cada vela y no esperan a que nada se confirme.
La caja de Darvas, en cambio, se congela cuando el techo y el suelo se confirman y solo cambia cuando el precio la rompe. Eso la hace más lenta, pero también más limpia para operar en semanal.
Quién fue Nicolas Darvas
Nicolas Darvas fue un bailarín profesional de origen húngaro que, en los años 50, empezó a invertir casi por casualidad. Mientras hacía giras por medio mundo, seguía el mercado a través de telegramas y ordenaba sus compras a distancia.
A base de errores fue construyendo su sistema de cajas y, según contó él mismo, llegó a ganar más de dos millones de dólares. Lo explicó en su libro How I Made $2,000,000 in the Stock Market (“Cómo gané 2.000.000 de dólares en la bolsa”), que sigue siendo un clásico.
Lo que más me gusta de su historia es que no tenía ventaja de información: estaba lejos, sin noticias y sin pantallas. Por eso se obligó a seguir solo el precio y el volumen. Justo lo que hoy nos cuesta hacer con tanto ruido alrededor.
Resumen del sistema de cajas de Darvas
- Dibujas la caja en gráfico semanal con un techo y un suelo confirmados.
- Compras la ruptura del techo con volumen y pones el stop bajo el suelo.
- Subes el stop con cada caja nueva y sales cuando se pierde el suelo.
- Decides el tamaño por el riesgo, no por las ganas.
- Y solo lo aplicas en acciones fuertes en fase 2.
Si quieres encontrar candidatas sin revisar cientos de gráficos a mano, te explico cómo hacerlo en esta guía sobre cómo usar un screener de acciones. Y para completar la caja con otras lecturas del gráfico, aquí tienes los principales indicadores de análisis técnico y el cruce de medias móviles.
Preguntas frecuentes sobre la caja de Darvas
¿Qué es la caja de Darvas?
Es un método de análisis técnico creado por Nicolas Darvas que dibuja una caja con el máximo y el mínimo de un rango de precios. Se compra cuando el precio rompe el techo de la caja con volumen y se sale si pierde el suelo.
¿Cómo se dibujan las cajas de Darvas?
En gráfico semanal, marcas como techo un máximo que no se supera en las dos o tres semanas siguientes y como suelo el mínimo que se forma mientras tanto. Cuando ambos se confirman, la caja está lista y solo esperas a que el precio la rompa.
¿Cómo se usa la caja de Darvas en TradingView?
Abre Indicadores, busca “Darvas” y añade uno de los scripts de la comunidad, por ejemplo el Darvas Box MTF Trend Tracker. Úsalo en gráfico semanal y combínalo con la media de 30 semanas para saber si la acción está en fase 2.
¿Qué temporalidad es mejor para la caja de Darvas?
La semanal, que es la que usaba Darvas. En temporalidades más cortas aparecen muchas más cajas y la mayoría de las rupturas son ruido.
¿Dónde se pone el stop loss en la caja de Darvas?
Justo por debajo del suelo de la caja desde la que compras. Cada vez que se forma una caja nueva más arriba, subes el stop a su suelo, como un trailing stop por escalones.
¿Quién fue Nicolas Darvas?
Un bailarín profesional de origen húngaro que en los años 50 desarrolló el sistema de cajas mientras seguía el mercado por telegrama durante sus giras. Contó su experiencia en el libro How I Made $2,000,000 in the Stock Market.
¿Funciona la caja de Darvas en mercados bajistas?
Técnicamente puedes leer las rupturas a la baja como señales de venta, pero el sistema nació para tendencias alcistas. En mercados bajistas yo no busco cajas para comprar: espero a que las acciones vuelvan a fase 2.
¿Es la caja de Darvas adecuada para principiantes?
Las reglas son sencillas, pero no es para empezar a invertir. Antes necesitas tener claro cuánto puedes arriesgar por operación y saber leer la tendencia. Sin gestión del riesgo, la sencillez del método se vuelve en tu contra.
¿Con qué se combina la caja de Darvas?
Con el volumen para confirmar las rupturas, con el RSC de Mansfield para elegir acciones más fuertes que el mercado y con la media de 30 semanas de Weinstein para operar solo en fase 2.
Si te interesa ver un análisis completo de empresa aplicando este tipo de criterio, echa un ojo a si merece la pena invertir en Inditex. Y si quieres claridad para aprender a invertir, suscríbete a la newsletter.
Este artículo es educativo y no constituye una recomendación de inversión. Invertir en bolsa implica riesgo de pérdida del capital.
